Краткий обзор материалов опубликованных Банком России подготовленный внутренней нейросетью КОРП-ДЕПО.

Очередной выпуск «Вестника Банка России» от 15 октября 2025 года подводит итоги развития ключевых сегментов финансового рынка и фиксирует важные нормативные изменения. В документе представлены данные по ставкам денежного и валютного рынков, котировкам драгоценных металлов, а также опубликовано новое Положение Банка России № 864-П, определяющее правила расчета норматива краткосрочной ликвидности системно значимых банков.
Издание демонстрирует стратегический курс регулятора на укрепление финансовой устойчивости и повышение прозрачности банковского сектора.

Денежный рынок: умеренное снижение ставок

По данным Банка России, в период с 3 по 9 октября 2025 года средневзвешенные фактические ставки межбанковского кредитования (MIACR) оставались стабильными с незначительным понижением.
Средняя ставка однодневных кредитов составила 16,77 % годовых, что на 0,14 п.п. ниже уровня предыдущей недели. Для банков с высоким кредитным рейтингом (MIACR-IG) показатель совпал — 16,77 %, тогда как для организаций со спекулятивным рейтингом (MIACR-B) ставка снизилась на 0,07 п.п.
Регулятор отмечает, что методика расчета индикаторов включает исключение крайних 10 % сделок, что позволяет формировать более устойчивую статистическую базу и отражать реальную стоимость краткосрочных ресурсов на рынке.

Курс рубля и рынок драгоценных металлов

На валютном рынке в рассматриваемом периоде наблюдалось укрепление рубля. Курс доллара США снизился с 83,00 до 81,19 руб., евро — с 96,83 до 94,05 руб. Падение коснулось и других валют: фунт стерлингов подешевел на 3 %, юань — до 11,36 руб. Такая динамика отражает эффект восстановления экспортных поступлений и снижения волатильности на внешних рынках.

Одновременно отмечен рост цен на драгоценные металлы:

• золото — с 10 369 до 10 491 руб./г,

• серебро — с 127 до 130 руб./г,

• палладий — с 3373 до 3923 руб./г.

Рост цен на металлы традиционно связывается с укреплением спроса на защитные активы в условиях сохраняющейся неопределенности на глобальных рынках.

Новый норматив ликвидности для системно значимых банков

Ключевым нормативным документом выпуска стало Положение Банка России № 864-П от 31 июля 2025 года, зарегистрированное Минюстом РФ 26 сентября 2025 года. Этот акт вводит обновленный порядок расчета норматива краткосрочной ликвидности (НКЛ) для системно значимых кредитных организаций (СЗКО).

Документ определяет требования к ежедневному расчету показателя НКЛ, отражающего способность банка выполнять обязательства в течение 30 дней при стресс-сценариях.
Формула норматива учитывает величину высоколиквидных активов, сальдо операций на финансовом рынке и объем ожидаемых оттоков денежных средств. Минимально допустимое значение установлено на уровне 80 % при вступлении документа в силу и 100 % — с 1 января 2026 года.

Расчет ведется как на индивидуальной, так и на консолидированной основе для банковских групп. Учитываются активы и обязательства в рублях, иностранной валюте и драгоценных металлах, а все валютные позиции пересчитываются по официальным курсам Банка России.

Положение также вводит ряд уточнений:

• исключаются взаимные требования и обязательства внутри банковских групп;

• допускается включение лимита безотзывной кредитной линии ЦБ РФ в расчет НКЛ в случае необходимости поддержания нормативного значения;

• уточняются принципы учета сроков активов и обязательств, включая вклады физических лиц, депозиты и сделки репо.

Таким образом, норматив НКЛ становится важным инструментом надзора за ликвидностью крупнейших банков, способствующим устойчивости всей финансовой системы.

Регулирование рынка индикаторов

Помимо базового положения, в номере опубликован пакет указаний Банка России, направленных на реализацию Федерального закона № 452-ФЗ «Об администраторах финансовых и товарных индикаторов».

• Указание № 7101-У описывает процедуру принятия решений о внесении юридических лиц в реестр администраторов индикаторов, включая требования к методологиям и документации.

• Указание № 7102-У устанавливает порядок ведения реестра администраторов.

• Указание № 7104-У регламентирует квалификационные требования к ключевым лицам, участвующим в администрировании индикаторов, и порядок уведомления Банка России о назначениях.

Этот пакет создает нормативную основу для надежного функционирования системы определения финансовых показателей — ключевых ориентиров денежного и товарного рынков.

Заключение

Выпуск № 43 «Вестника Банка России» фиксирует сочетание стабильности и поступательного обновления финансового регулирования. Умеренное снижение ставок денежного рынка, укрепление рубля и рост цен на драгоценные металлы свидетельствуют о сбалансированной реакции рынков на текущие макроэкономические условия.

В то же время принятие Положения № 864-П знаменует собой шаг к углублению надзора за ликвидностью системно значимых банков, а новые указания о финансовых индикаторах — к повышению прозрачности рыночной инфраструктуры.
Совокупно эти меры подтверждают стратегическую цель Банка России — поддержание финансовой стабильности, повышение доверия к банковской системе и приближение отечественных стандартов к международным нормам управления рисками и капиталом.

Ключевые китайские финтех-компании, включая Ant Group и JD.com, прекратили разработку собственных стейблкоинов, обеспеченных юанем, после вмешательства государственных регулирующих органов. Как сообщают источники, инициатива была приостановлена по прямому указанию Народного банка Китая и Администрации киберпространства Китая.

По мнению финансовых властей, выпуск частных цифровых валют мог создать нежелательную конкуренцию официальной цифровой валюте — цифровому юаню (e-CNY), — а также потенциально осложнить проведение единой денежно-кредитной политики. Для обеспечения стабильности финансовой системы регуляторы также рекомендовали инвестиционным компаниям и аналитическим центрам в Гонконге воздержаться от публикаций и мероприятий, популяризирующих стейблкоины.

Данные меры подчеркивают стратегический курс Китая на развитие и внедрение цифрового юаня как основного инструмента модернизации платежной системы, о чем свидетельствует недавнее открытие в Шанхае специализированного центра для операций с e-CNY.

В эпоху цифровизации даже традиционные финансовые функции, такие как казначейство, активно интегрируют искусственный интеллект. Однако компании, особенно из финансового и промышленного сектора, часто сталкиваются с ключевым барьером — чувствительностью данных. Отправка реальных финансовых показателей, сведений о контрагентах или банковских операциях в облачные ИИ-модели может быть недопустимой по политике безопасности.

Чтобы использовать потенциал ИИ и при этом не нарушить корпоративные стандарты, казначей может применять безопасные промпты — шаблоны запросов, которые не содержат конфиденциальных данных, но позволяют получить ценные аналитические и организационные инсайты.

Ниже представлены топ-5 промптов, адаптированных под задачи казначея и безопасных для корпоративного использования.

• 1. Анализ сценариев ликвидности
  

  Промпт:
  “Составь шаблон анализа сценариев ликвидности компании с учётом сезонности, волатильности курсов валют и сроков поступления дебиторской задолженности. Опиши логику расчётов и ключевые показатели для мониторинга.”

  Почему безопасно:
  Запрос не содержит фактических данных, но помогает создать методологию анализа, которую можно применить к внутренним данным уже внутри защищённого контура.

• 2. Оптимизация структуры банковских счетов
  

  Промпт:
  “Предложи оптимальную структуру банковских счетов для крупной компании с международными подразделениями. Укажи критерии выбора банков и валют, а также подходы к консолидации остатков.”

  Польза:
  ИИ предлагает стратегическую модель управления ликвидностью и минимизации издержек, без раскрытия конкретных банков или сумм.

• 3. Разработка политики хеджирования
  

  Промпт:
  “Опиши шаги по разработке политики хеджирования валютных рисков. Приведи пример разделов такого документа и укажи метрики для оценки эффективности хеджирования.”

  Зачем нужно:
  Казначей получает структурированный документ для внедрения внутренней политики, не раскрывая собственных валютных позиций.

• 4. Автоматизация отчётности казначейства
  

  Промпт:
  “Сформируй список типовых отчётов казначейства, которые можно автоматизировать (например, отчёт о движении денежных средств, прогноз ликвидности, реестр депозитов). Опиши структуру данных и частоту обновления.”

  Результат:
  ИИ помогает создать план цифровизации казначейских процессов, без передачи реальных данных отчётности.

• 5. Управление контрагентскими и страновыми рисками
  

  Промпт:
  “Предложи шаблон системы оценки контрагентских и страновых рисков для корпоративного казначейства. Укажи ключевые параметры, весовые коэффициенты и методы обновления рейтинга.”

  Почему актуально:
  Такой подход помогает разработать внутреннюю методологию риск-оценки, сохраняя при этом полную конфиденциальность по контрагентам.

💡 Практический совет

Чтобы работать с ИИ безопасно:

• Используйте внутренние (on-premise) или закрытые корпоративные модели.
• Никогда не вставляйте в промпты реальные имена банков, суммы, договоры или номера счетов.
• Храните сгенерированные ИИ-результаты в защищённом корпоративном хранилище, а не в облаке.
• Регулярно обновляйте политику ИБ с учётом использования ИИ-инструментов.

Вывод
ИИ способен стать надёжным помощником казначея — не только в аналитике, но и в стратегическом управлении ликвидностью. Главное — грамотно формулировать запросы, отделяя методологию от конкретных данных. Безопасные промпты открывают путь к цифровому казначейству без риска для конфиденциальности.

На основании решения регулятора из рейтинга выбыли Росбанк и «ФК Открытие», а их место занял банк «Дом.РФ».

Теперь в перечне насчитывается 12 финансовых структур. В их числе: Сбербанк, ВТБ, Альфа-Банк, Т-Банк, Россельхозбанк, Райффайзенбанк, Промсвязьбанк, Московский кредитный банк, Совкомбанк, Газпромбанк, Юникредит Банк и новый участник — «Дом.РФ».

Статус системно значимого присваивается банкам, чья стабильная работа напрямую влияет на устойчивость всей национальной финансовой системы. Реестр ежегодно обновляется по итогам оценки ряда показателей: объёма активов, размера вкладов населения, масштаба операций и других. Для банков из этого списка действуют усиленные нормативы по капиталу и риск-менеджменту.

В перспективе Банк России намерен серьёзно пересмотреть методологию формирования этого перечня. Уже в 2027 году планируется составить обновлённый рейтинг по новой системе оценки. Она будет включать два ключевых компонента: анализ балансовых показателей с учётом географического охвата банка, а также оценку специфики его деятельности.

Российский рынок корпоративного программного обеспечения, особенно сегмент систем управления ресурсами предприятия (ERP), претерпел фундаментальные изменения после ухода с него крупнейших международных игроков, таких как SAP, Oracle и Microsoft. Этот процесс, начавшийся в 2022 году, создал уникальную рыночную конфигурацию, где отечественные решения, в первую очередь продукт компании «1С», занимают доминирующее положение. По состоянию на 2024 год, доля российских ERP-систем на рынке достигла 60%, а доля самого гиганта «1С» — 70–80% от всех отечественных решений. В рейтинге поставщиков ПО, подготовленном CNews, «1С» лидирует с показателем 533 балла, значительно опережая ближайшего конкурента. Другие ключевые игроки на внутреннем рынке, такие как «Галактика», «Диасофт» и «Lexema», также активно развиваются, но их общая доля несопоставима с долей «1С».

Это доминирование стало возможным благодаря нескольким факторам. Во-первых, уход западных компаний оставил огромный вакуум в сфере поддержки, обновлений и обучения, который могла заполнить только локальная компания с глубоко интегрированной партнерской сетью. Во-вторых, 1С уже имела десятилетия опыта в адаптации своего ПО к постоянно меняющемуся российскому законодательству, что сделало ее наиболее очевидной и безопасной альтернативой для предприятий, стремящихся сохранить соответствие нормативным требованиям. Национальные проекты, такие как «Цифровая экономика», и государственная политика импортозамещения дополнительно стимулировали этот переход, требуя замены иностранного ПО в госкомпаниях.

Аналитически можно рассматривать текущую ситуацию как период «технологической независимости», где государство и бизнес вынужденно строят единую цифровую экосистему вокруг отечественных платформ. Генеральный директор АНО «Национальный центр компетенций по информационным системам управления холдингом» Кирилл Семион оценивает, что полный переход крупных компаний с западных на российские ERP может занять от 3 до 5 лет, а в целом сегмент Enterprise завершит переходный период в течение 7–10 лет. Таким образом, сравнение 1С:ERP с западными аналогами сегодня — это не просто выбор между двумя технологиями, а анализ двух разных моделей развития: эволюции внутри существующей национальной системы и попыток адаптировать глобальную модель к новым реалиям.

В контексте этого перехода важно понимать, что 1С:ERP позиционируется как полноценная альтернатива SAP ERP, предназначенная для автоматизации широкого круга бизнес-процессов, включая финансы, производство, логистику, продажи и управление персоналом. Она предлагает модульную архитектуру, позволяющую внедрять систему поэтапно, начиная с самых необходимых направлений, таких как учет и финансы, и последовательно расширяя функционал. Версия 2.5, выпущенная в 2020 году, является современной редакцией, которая добавила значительное количество новых функций, направленных на повышение эффективности и адаптацию к регуляторным требованиям, таким как маркировка товаров и электронный документооборот. Для тех, кто работает с более ранними версиями, например, 8.3, существует четкий путь миграции на актуальные редакции.

Таким образом, методология сравнения в данном исследовании строится на анализе преимуществ и недостатков 1С:ERP в контексте сложившейся рыночной ситуации. Мы будем сравнивать ее не с абстрактным понятием «западной системы», а с конкретным глобальным лидером, чье влияние на российский рынок было колоссальным — SAP. Это позволит оценить, насколько отечественное решение соответствует потребностям российского бизнеса в условиях, когда выбор практически сводится к нему и его аналогам.

Преимущества 1С:ERP: Локализация, Стоимость Владения и Экосистема

Преимущества системы 1С:ERP перед западными аналогами, такими как SAP или Microsoft Dynamics, являются ключевыми факторами, определившими ее доминирование на российском рынке в последние годы. Эти преимущества лежат в плоскости экономики, легкости использования и глубокой интеграции в российскую деловую среду. Они представляют собой не просто набор функций, а фундаментально иной подход к поставке и поддержке корпоративного ПО.

Первое и, возможно, самое важное преимущество — это соответствие российскому законодательству. 1С:ERP изначально разработана и постоянно дорабатывается с учетом специфики российского бухгалтерского и налогового учета, включая применение ОСНО, УСН, ЕНВД. Система оперативно выпускает обновления форм регламентированной отчетности, часто еще до официального выхода приказов ведомств, в отличие от SAP, где обновления могут выходить за несколько дней до крайнего срока сдачи отчетности. Эта оперативность обеспечивается тесным сотрудничеством «1С» с российскими ведомствами и постоянным обновлением конфигурации. Для предприятий это означает снижение рисков штрафов и административных проблем, а также значительную экономию на услугах юристов и экспертов по налоговому праву. Кроме того, система полностью соответствует требованиям законодательства о маркировке продукции (ГИС МТ, Честный ЗНАК) и электронном документообороте, что является обязательным условием для многих отраслей.

Второе ключевое преимущество — это совокупная стоимость владения (TCO), которая для 1С:ERP значительно ниже, чем у западных систем. Хотя первоначальные затраты на лицензии и внедрение могут быть сопоставимы, долгосрочные расходы на обслуживание, обучение и кастомизацию кардинально различаются. Стоимость внедрения 1С:ERP варьируется от 2 до 20 млн рублей, в то время как для SAP она начинается от 50 млн рублей и может многократно превышать эту сумму. Разница в стоимости связана с несколькими факторами. Во-первых, это цена самих лицензий: если стоимость коробочной версии 1С:ERP начинается от 350 000 - 432 000 рублей, то лицензия на SAP S/4HANA в облаке стоит от 100 до 250 долларов США за пользователя в месяц. Во-вторых, значительно ниже стоимость квалифицированных специалистов по 1С по сравнению с высокооплачиваемыми специалистами по ABAP, Java и другим технологиям SAP. В-третьих, отсутствие необходимости в закупке дорогостоящих внешних сервисов для адаптации системы к местным стандартам. Итоговый эффект — экономия на первом же этапе внедрения и последующее снижение операционных расходов.

Третье преимущество — это гибкость кастомизации и наличие мощной экосистемы. Архитектура 1С основана на едином встроенном языке программирования, что позволяет быстро и относительно недорого вносить изменения в функционал системы под конкретные нужды предприятия. Это особенно важно для российского бизнеса, который часто имеет нетипичные для западных компаний процессы. Более того, «1С» предоставляет доступ к исходному коду базовой конфигурации, что является редкостью для коммерческих ERP-решений и открывает возможности для глубокой доработки. К этому добавляется обширная экосистема продуктов «1С». 1С:ERP легко интегрируется с другими решениями от компании: «1С:Бухгалтерия», «1С:Зарплата и управление персоналом», «1С:Документооборот», «1С:Аналитика». Эта глубокая интеграция позволяет создать единую корпоративную информационную среду, где данные свободно перемещаются между модулями финансового учета, HRM, CRM и SCM без необходимости сложных и дорогих интеграционных шин, которые есть в SAP (например, SAP PI/PO). Простота интеграции с отраслевыми сервисами и государственными системами, такими как «Честный Знак» или ФНС, также является сильной стороной.

Наконец, нельзя недооценивать простоту освоения и удобство интерфейса. Интерфейс 1С разработан с учетом психологических особенностей русскоязычных пользователей и считается более интуитивно понятным по сравнению со сложной иерархической навигацией SAP. Отсутствие необходимости изучать множество новых терминов, нехарактерных для российской практики, ускоряет обучение персонала и снижает порог входа в систему. Это особенно важно для малого и среднего бизнеса, где ресурсы на длительное обучение ограничены. В совокупности эти преимущества формируют мощный конкурентный барьер для западных систем и делают 1С:ERP предпочтительным выбором для большинства российских предприятий.

Производственные Возможности: Сравнение Функционала в Модуле Производства

Производственный модуль является одной из наиболее сложных и критически важных частей любой ERP-системы. Здесь проявляются как сильные стороны 1С:ERP, так и существенные различия в подходах к реализации функционала по сравнению с мировыми лидерами, такими как SAP. Сравнение этих систем в области производства позволяет оценить их способность автоматизировать сквозные процессы, от планирования заказов до контроля качества и учета затрат.

1С:ERP в этой области демонстрирует значительные успехи, особенно в части планирования и прослеживаемости. Версия 2.5 была существенно обновлена в этом направлении, введя такие механизмы, как многопоточный расчет плана производства, каскадное планирование и анализ загрузки мощностей. Это позволяет системе быстрее рассчитывать сложные производственные графики и эффективнее управлять производственными мощностями. Одним из ключевых инструментов является автоматический подбор спецификаций и механизм «Аналоги материалов», которые позволяют гибко реагировать на изменение наличия сырья на складе, используя альтернативные составляющие без вмешательства пользователя. Авторезервирование полуфабрикатов и возможность деления и объединения партий ОС также повышают точность учета и контроля на производстве.

Важным преимуществом 1С:ERP является ее способность к сквозной прослеживаемости заказов, что критически важно для серийного и проектного производства. Система позволяет отслеживать движение деталей и полуфабрикатов по всем этапам производственного цикла, что обеспечивает высокую точность данных для расчета себестоимости и принятия управленческих решений. Интеграция с мобильными клиентами для сборщиков, курьеров и диспетчеров через приложения для Android и iOS, а также с MES-системами, такими как 1С:MES, позволяет получать информацию в реальном времени прямо с рабочих мест. Это значительно повышает эффективность управления производственным процессом и снижает временные задержки.

Однако, несмотря на все достижения, здесь заложены и потенциальные проблемы. Сложность внедрения и настройки производственного модуля 1С:ERP может быть очень высокой, особенно при сильной кастомизации. Необходимо глубокое понимание не только бизнес-процессов предприятия, но и внутренней логики работы конфигурации 1С. Кроме того, хотя 1С успешно справляется с планированием выпуска, в некоторых областях ее возможности все же уступают SAP. Например, SAP S/4HANA предлагает более продвинутые возможности для автоматизации проектного производства, управления мощностями и интеграции с IIoT-сенсорами для контроля отклонений в реальном времени. Также стоит отметить, что производительность 1С может снижаться при работе с очень большими объемами данных, что требует тщательной настройки оборудования и базы данных.

Сравнение ключевых характеристик производственных модулей:

Таким образом, можно сделать вывод, что 1С:ERP является мощным и достаточно гибким решением для автоматизации большинства производственных процессов на предприятиях российского рынка. Она успешно закрывает 80-90% потребностей в этой области, предлагая комплексный инструментарий для планирования и контроля. Однако для самых сложных и высокотехнологичных производств, требующих максимальной автоматизации, интеграции с широким спектром IoT-устройств и продвинутой аналитики, SAP все еще может сохранять свое лидерство. Переход с SAP на 1С в производственный модуль возможен, как показывают практические примеры, и даже может обеспечить высокую точность расчетов (до 99-100%), но он требует тщательного моделирования процессов и настройки.

Финансовая и Управленческая Модуляция: Отчетность и Контроллинг

Финансовый модуль является сердцем любой ERP-системы, поскольку именно здесь происходит учет всех хозяйственных операций, формирование отчетности и управление денежными потоками. В этом ключевом аспекте 1С:ERP демонстрирует свои главные сильные стороны, которые стали решающими при переходе российского бизнеса с западных систем. Соответствие российским стандартам, простота в использовании и эффективность в работе с данными делают ее предпочтительным выбором для финансового и управленческого учета.

Одним из главных преимуществ 1С:ERP является глубокая интеграция и автоматизация бухгалтерского и налогового учета. Система автоматически формирует все необходимые формы регламентированной отчетности, включая декларации по НДС, налогу на прибыль, страховым взносам, а также отчеты для государственных органов и банков. Это значительно снижает трудозатраты бухгалтерии и минимизирует риск ошибок. Особого внимания заслуживают возможности по учету по МСФО (IFRS), что делает систему применимой для холдинговых структур и предприятий, ведущих деятельность на международных рынках. В отличие от этого, внедрение и настройка учета по МСФО в SAP требует значительных усилий и привлечения специалистов с опытом работы в международных корпорациях. Система 1С:ERP также поддерживает мультивалютный учет, что необходимо для предприятий, работающих с валютными оборотами.

В области управленческого учета и контроллинга 1С:ERP предлагает мощные инструменты для анализа и принятия решений. Система позволяет создавать динамические бюджеты, отслеживать фактические результаты по отношению к плановым показателям, а также проводить анализ отклонений. Включение в состав 1С:ERP BI-платформ, таких как 1С:Аналитика, расширяет возможности по созданию кастомизированных дашбордов и отчетов, предоставляя руководству в реальном времени актуальные данные о состоянии бизнеса. Это помогает контролировать ключевые бизнес-показатели (KPI), такие как рентабельность, оборачиваемость капитала и другие. Статистика, собранная по внедрениям, показывает значительное улучшение этих показателей: рост прибыли на 8-12%, снижение операционных расходов на 14-15% и увеличение производительности труда на 17-19%.

Сравнение с SAP в этой области выявляет несколько ключевых различий. SAP исторически является системой для глобальных корпораций, поэтому ее финансовые модули ориентированы на многонациональные и многопрофильные структуры с тысячами пользователей. Это обеспечивает высокий уровень безопасности и сложную архитектуру, но делает систему более громоздкой и сложной для настройки и использования на уровне типичного российского предприятия. Интерфейс SAP считается более сложным, а использование специфических терминов (например, «контировка» вместо «проводка») может вызывать путаницу у российских пользователей. В то же время, SAP предлагает более глубокие возможности для финансового анализа и прогнозирования, особенно в рамках своей экосистемы, включающей SAP Analytics Cloud.

Важным аспектом является производительность и скорость работы. Внедрение 1С:ERP позволяет значительно ускорить подготовку как управленческих, так и бухгалтерских отчетов. По данным различных источников, скорость подготовки управленческих отчетов возрастает в 2,9 раза, а бухгалтерских — в 2,8 раза. Это достигается за счет централизованного сбора данных и автоматизации процессов сверки и формирования отчетов. Внедрение SAP, напротив, занимает значительно больше времени — от 1 года и более. Однако следует учитывать, что для сложных задач по финансовому моделированию и прогнозированию SAP, благодаря своей мощной аналитической платформе HANA, может оказаться более предпочтительной.

Сравнение ключевых аспектов финансовых модулей:

В заключение, для большинства предприятий российского рынка, где доминирует нужда в надежном, быстром и простом в освоении финансовом учете, 1С:ERP является более чем достаточным решением. Ее сильная сторона — соответствие местным требованиям и простота использования — перевешивает некоторые преимущества SAP в области глобальной стандартизации и сложной аналитики. Переход с SAP на 1С в финансовом модуле для многих компаний был успешным и позволил получить более точные и своевременные данные для управления.

Ключевые Проблемы и Ограничения: Сложность Внедрения и Архитектурные Особенности

Несмотря на множество преимуществ и доминирующее положение на рынке, 1С:ERP не является идеальным решением и имеет ряд существенных недостатков и ограничений. Эти проблемы, связанные как с архитектурой системы, так и с процессом ее внедрения и поддержки, являются предметом осторожного анализа и должны учитываться при принятии решения о ее использовании. Ignoring these limitations can lead to project failures and long-term operational challenges.

Главной и наиболее часто упоминаемой проблемой является высокая сложность и стоимость внедрения. Несмотря на то, что 1С:ERP позиционируется как более простая и дешевая альтернатива, чем SAP, реальность внедрения часто оказывается иной. Сроки внедрения системы могут достигать 12-24 месяцев и более, что сопоставимо со сроками для SAP. Это связано с необходимостью глубокой настройки под специфику бизнес-процессов, проведения тщательного тестирования и обучения персонала. Стоимость проекта, включающая лицензии, услуги интегратора и внутренние трудозатраты, может достигать нескольких миллионов рублей. Причиной такой сложности является сама архитектура. Если SAP построена на едином ядре и модулях, обеспечивающих жесткую интеграцию, то 1С исторически представляет собой набор отдельных приложений (например, «1С:Бухгалтерия», «1С:Зарплата и кадры»), которые затем объединяются в рамках одной конфигурации. Это может приводить к тому, что для получения полной интеграции требуется сложная и дорогостоящая настройка, а не просто включение модулей.

Вторая серьезная проблема — это зависимость от компании «1С» и ограниченная гибкость в долгосрочной перспективе. Хотя открытый код и возможность кастомизации кажутся преимуществом, они же создают зависимость от одного вендора. Любые изменения в базовой платформе или конфигурации могут потребовать доработки всех кастомных модулей. Кроме того, обновление системы — это всегда целиком, что может быть проблемой для предприятий с сильно доработанными базами данных. После прекращения поддержки зарубежных систем многие компании столкнулись с тем, что обновление своих кастомизированных баз с версии 1С:ERP 2.4 на 2.5 занимало до 2-3 недель. Это указывает на то, что сильная кастомизация становится серьезным препятствием для дальнейшего развития и адаптации системы.

Третья группа проблем связана с архитектурными и техническими ограничениями. Система 1С известна своим устаревшим интерфейсом, что может вызывать дискомфорт у современных пользователей, привыкших к более современным UI/UX. Хотя мобильная версия платформы кроссплатформенна, ее функционал часто ограничен по сравнению с настольной версией, а полной версии для смартфонов не существует. Кроме того, производительность системы может быть недостаточной при работе с огромными массивами данных, что требует от заказчика инвестиций в мощное оборудование и оптимизацию базы данных. В отличие от SAP, которая может работать на мощных in-memory СУБД, 1С может испытывать задержки при обработке больших объемов информации.

Наконец, нельзя игнорировать проблему кадрового дефицита. Хотя стоимость специалистов по 1С ниже, чем по SAP, спрос на них стремительно растет на фоне массового перехода предприятий. Это приводит к росту цен на услуги консультантов и повышению требований к качеству их работы. Нехватка квалифицированных IT-специалистов, способных не только внедрять, но и эффективно поддерживать и развивать сложные системы, становится одним из главных барьеров на пути цифровой трансформации в России.

Таким образом, перед лицом этих проблем выбор в пользу 1С:ERP должен быть взвешенным. Компаниям необходимо четко понимать, что они выбирают не только мощный и адаптированный инструмент, но и систему, внедрение которой требует значительных временных и финансовых ресурсов, а долгосрочное использование — стратегического планирования для минимизации зависимости от одного поставщика и управления кадровыми рисками.

Стратегический Вектор: Будущее 1С:ERP и Конкурентная Среда на Российском Рынке

Анализ текущего состояния и сравнительных характеристик 1С:ERP не будет полным без рассмотрения его стратегического вектора развития и позиционирования в контексте динамично меняющейся конкурентной среды на российском IT-рынке. Сегодняшний ландшафт, сформированный уходом SAP и другими западными гигантами, является лишь временным феноменом, и отрасль движется к новой парадигме, основанной на развитии собственных технологий и формировании технологической суверенности.

Будущее 1С:ERP определено несколькими ключевыми трендами. Во-первых, это углубление интеграции с облачными технологиями. Рынок ERP активно переходит в облако, причем более 60% новых внедрений в 2024 году будут облачными. 1С уже предлагает облачные версии своих продуктов, и эта тенденция будет только усиливаться. Облачные решения решают проблему высоких требований к локальной инфраструктуре и дефицита оборудования, которое наблюдалось в 2022-2023 годах. Миграция в облако также упрощает масштабирование и поддержку систем.

Во-вторых, это рост популярности российских ERP-систем с открытым исходным кодом и собственных разработок. Уход западных вендоров и рост доверия к отечественному ПО стимулируют интерес к решениям, которые дают больше контроля и гибкости. Такие системы, как Lexema-ERP, Global ERP, и даже собственные разработки крупных компаний (например, «Галактики» или SAPRAН ГРУПП), становятся реальной конкуренцией для 1С. Эти системы часто позиционируются как более современные и масштабируемые, хотя и имеют меньшую долю рынка. Ожидается, что к 2026 году они смогут начать полноценную конкуренцию с 1С.

В-третьих, это развитие искусственного интеллекта (ИИ) и машинного обучения. Ведущие мировые вендоры, такие как SAP и Oracle, уже активно внедряют ИИ в свои продукты для автоматизации процессов, прогнозирования и анализа данных. 1С:ERP и ее конкуренты также будут развивать эту функциональность. Интеграция с ИИ поможет решить проблемы качества данных, которые являются критическим элементом для любого ERP-решения, и повысит качество управленческих решений.

Наконец, ключевой стратегической инициативой является создание национальной ERP-платформы. Идея, поддержанная Минцифры РФ, предполагает создание консорциума для разработки единой, технологически независимой платформы, которую смогут использовать все отрасли страны. Такой проект, возглавляемый крупнейшими госкорпорациями (РЖД, «Газпромнефть», «Росатом»), может стать финальным актом в истории 1С как единственного игрока на рынке. Он либо приведет к созданию нового, более современного решения, либо станет мощной интеграционной платформой, на которой будут строиться новые ERP-системы. В любом случае, это ознаменует переход от доминирования одного коммерческого продукта к формированию национальной цифровой экосистемы.

Подводя итог, можно сказать, что 1С:ERP находится на перепутье. На данный момент она является незаменимым инструментом для большинства российских компаний, решая задачи по замещению SAP и адаптации к новым реалиям. Ее преимущества в локализации, стоимости владения и экосистеме делают ее привлекательной. Однако ее архитектурные ограничения, сложность внедрения и зависимость от одного поставщика создают риски для долгосрочного развития. Конкурентная среда активно развивается, а стратегические инициативы государства формируют новый, более технологически суверенный ландшафт. Будущее 1С:ERP будет зависеть от ее способности эволюционировать: интегрировать облачные технологии, ИИ и открывать свою платформу для инноваций, чтобы сохранить свою доминирующую позицию в новой реальности.

В условиях геополитической напряженности и применения финансовых санкций против ряда стран, включая Россию, вопрос поиска надежных альтернатив глобальной платежной системы SWIFT приобретает первостепенное значение. SWIFT, основанная в 1973 году, является мировым лидером в обмене финансовыми сообщениями, соединяя более 11 000 банковских и финансовых учреждений в 200 странах. Однако ее работа основана на принципах нейтральности и подчинении законодательству Бельгии, что было нарушено после совместного решения США и ЕС о временной блокировке семи российских банков из девяти отдельно взятых SWIFT-участников в 2022 году. Это событие продемонстрировало уязвимость глобальной финансовой инфраструктуры перед политическим давлением и спровоцировало активную разработку и внедрение альтернативных платформ. На сегодняшний день две системы выделяются своей значимостью и развитием — китайская Трансгранично-межбанковская платежная система (CIPS) и российская Система передачи финансовых сообщений (СПФС).

Китайская Трансгранично-межбанковская платежная система (CIPS), запущенная Народным банком Китая (НБК) в октябре 2015 года, представляет собой одну из наиболее серьезных попыток создания глобальной альтернативы SWIFT. Изначально CIPS была создана для стимулирования использования китайского юаня в международной торговле и инвестициях, являясь частью стратегии по дедолларизации. Система функционирует как оптовая платежная система (RTGS) для клиринга расчетов в юанях за рубежом, обеспечивая круглосуточную работу (24/7) с 2018 года и предлагая среднее время обработки транзакции всего в 300 миллисекунд. К концу 2024 года объем транзакций CIPS достиг ¥175,49 трлн ($24,45 трлн), что на 43% больше показателей предыдущего года. По состоянию на май 2025 года, в системе насчитывалось 1 683 участника, охватывающих более 180 стран через сеть из более чем 4 900 юридических лиц финансовых учреждений.

Технологически CIPS использует стандарт ISO 20022 и шифрование SM4, а ее архитектура включает собственные серверы FeiTeng с операционной системой Kylin. Важнейшим элементом инфраструктуры CIPS является интеграция с цифровым юанем (e-CNY), что позволяет завершать переводы за 10 секунд с помощью технологии Hyperledger Fabric. Однако несмотря на стремительный рост, CIPS не является полностью автономной от SWIFT. По данным на 2021 год, около 80% всех сообщений CIPS все еще передаются через инфраструктуру самой SWIFT по соглашению 2016 года. Это создает потенциальную точку контроля и зависимость от западных технологий, которая является предметом обсуждений среди экспертов. Тем не менее, CIPS демонстрирует высокую эффективность в региональных зонах, особенно в рамках инициативы «Один пояс, один путь» (BRI). Например, на долю BRI приходится 70% китайско-африканской торговли, проходящей через CIPS, а Россия стала одним из ключевых пользователей, направляя через систему 25% своего энергетического экспорта после 2022 года.

Российская Система передачи финансовых сообщений (СПФС), созданная Банком России с 2014 года в ответ на санкционные угрозы, является вторым столпом этой новой финансовой архитектуры. В отличие от CIPS, ориентированной на расчеты в одной валюте, СПФС предназначена для обмена сообщениями о транзакциях в любых валютах и может использовать формат SWIFT, хотя и не зависит от его инфраструктуры. СПФС была разработана как суверенная национальная система, обеспечивающая безопасность и непрерывность финансовых коммуникаций внутри страны и при трансграничном взаимодействии. Система работает на основе криптографического шифрования по национальным стандартам РФ (ГОСТ), сквозной аутентификации и цифровых подписей. С 1 октября 2023 года использование SWIFT для внутренних переводов в России было полностью запрещено, и вся внутрироссийская финансовая информация должна передаваться исключительно через СПФС или другие российские сервисы.

Объем и география использования СПФС значительно расширились после 2022 года. Если на конец 2020 года к системе подключились 23 иностранных банка из 12 стран, то к декабрю 2024 года их число достигло 160 нерезидентов из 20 стран, а общее количество участников — 584. Географический охват сосредоточен преимущественно в странах ЕАЭС, СНГ, Азии и Ближнего Востока. Доля СПФС во внутрироссийском трафике выросла до 70–98%. Экономическая эффективность СПФС также является ее сильной стороной: стоимость одного сообщения составляет от 0,80 до 1,00 рубля, что значительно дешевле, чем в SWIFT (2,7–4,5 рубля). Эти два проекта — CIPS и СПФС — формируют ядро нового, многополярного финансового мира, где технологическое развитие и региональное сотрудничество играют ключевую роль.

Технологические и операционные различия от SWIFT

Хотя альтернативные системы, такие как CIPS и СПФС, создаются как ответ на ограничения, накладываемые SWIFT, их техническая архитектура, операционные модели и области применения имеют существенные различия. Понимание этих различий критически важно для корпоративных казначеев и банковских сотрудников, которые принимают решения о выборе каналов для трансграничных расчетов. SWIFT, будучи глобальным стандартом, предлагает широчайший охват и совместимость, но уступает альтернативам в скорости и стоимости. В свою очередь, CIPS и СПФС предлагают более специализированные, но часто более быстрые и экономичные решения, адаптированные к конкретным регионам и валютам.

SWIFT функционирует как глобальная система обмена финансовыми сообщениями (FIN), а не как система реального расчета. Она не управляет движением денег; вместо этого она передает стандартизированные электронные сообщения между банками, которые затем используют эти сообщения для исполнения транзакций через свои корреспондентские счета в различных национальных платежных системах (например, Fedwire в США, TARGET2 в Европе). Этот подход обеспечивает универсальность, но имеет и недостатки. Скорость транзакций в SWIFT относительно низка и обычно составляет от 3 до 7 рабочих дней, хотя в некоторых случаях может занимать до двух недель. Операционно это связано с тем, что каждое сообщение должно быть обработано несколькими банками-посредниками, каждый из которых может требовать дополнительной проверки документов и взимать комиссию. Средние комиссии за международный перевод в SWIFT могут достигать 5–7% от суммы перевода, плюс множество скрытых сборов. Кроме того, система уязвима для задержек и отказов, которые становятся все более частыми в текущих условиях: в 2025 году вероятность отказа перевода может достигать 30%, а сроки обработки могут растягиваться до нескольких недель.

Китайская система CIPS, напротив, является системой реального расчета (RTGS) и предназначена для клиринга крупных транзакций в юанях. Это фундаментальное различие делает ее более быстрой и эффективной для целевых операций. Среднее время обработки транзакции в CIPS составляет всего 300 миллисекунд, а весь процесс расчета происходит в рамках единой, централизованной инфраструктуры. Это исключает этапы передачи сообщений через несколько посредников, характерные для SWIFT. Что касается стоимости, комиссии в CIPS составляют 0,01–0,1% от суммы транзакции, что значительно ниже, чем в SWIFT (0,05–0,1%). Однако у CIPS есть свой операционный компромисс: она используется практически исключительно для расчетов в юанях. Для компаний, торгующих в других валютах, потребуется конвертация в юань, что добавляет дополнительные издержки и сложность. Кроме того, как уже отмечалось, система остается частично зависимой от инфраструктуры SWIFT для передачи сообщений, что сохраняет риски, связанные с полной изоляцией от западного финансового мира.

Российская Система передачи финансовых сообщений (СПФС) занимает уникальную нишу. Как и SWIFT, она является системой обмена сообщениями, а не реального расчета. Это означает, что при использовании СПФС деньги все равно проходят через корреспондентские счета в национальных платежных системах партнеров. Однако СПФС предлагает ряд технологических и операционных преимуществ. Во-первых, это скорость: транзакции осуществляются практически мгновенно (24/7 режим работы), а средний срок перевода с использованием СПФС составляет 1–3 дня, что значительно лучше, чем в классическом SWIFT. Во-вторых, это стоимость: комиссии за пересылку сообщений через СПФС в 2–5 раз ниже, чем в SWIFT. В-третьих, СПФС предлагает большую гибкость в отношении валют, так как поддерживает расчеты в любой валюте, а не только в юанях. Однако у СПФС есть и существенные ограничения. Ее географический охват крайне ограничен и сосредоточен в основном в странах ЕАЭС, СНГ и Азии. Это делает ее непригодной для глобальных операций. Кроме того, операционно система работает только в рабочие часы будних дней и имеет ограничения по размеру сообщений, что менее удобно, чем беспрерывная работа SWIFT.

Еще одна важная технологическая особенность заключается в поддержке современных стандартов. Обе альтернативы, CIPS и СПФС, поддерживают международный стандарт ISO 20022, который обеспечивает совместимость и унифицированную структуру сообщений. Это позволяет им интегрироваться с другими финансовыми системами и является шагом к созданию более бесшовной международной инфраструктуры. Таким образом, выбор между SWIFT и его альтернативами — это не просто выбор между одним или другим каналом, а стратегическое решение, которое зависит от множества факторов: географии партнера, валюты транзакции, срочности перевода, бюджета и готовности к работе с новыми, менее известными системами.

Санкционные риски и регуляторные барьеры для альтернативных систем

Переход на альтернативные платежные системы, такие как CIPS и СПФС, является в первую очередь стратегическим решением, направленным на минимизацию санкционных рисков, возникающих при использовании SWIFT. Однако эти альтернативы сами создают новые, пусть и иные, вызовы, связанные с регуляторным давлением, вторичными санкциями и сложностями легализации операций. Понимание этих рисков и барьеров является ключом к эффективному управлению финансами в условиях геополитической неопределенности.

Основной причиной создания СПФС и активного развития CIPS было желание достичь финансовой суверенности и уйти от зависимости от инфраструктуры, контролируемой США и ЕС. SWIFT, хотя и зарегистрирована в Бельгии, фактически подчиняется американскому законодательству, что было продемонстрировано практикой санкционных блокировок Ирана и Украины. Отключение российских банков от SWIFT в 2022 году стало катализатором для массового перехода на СПФС и других аналогов. Аналогичным образом, Китай создал CIPS как инструмент для защиты своих финансовых операций от возможного введения санкций США. Таким образом, риск, который альтернативы призваны устранить, — это прямое политическое давление, способное парализовать международные расчеты.

Однако этот риск не исчезает полностью, а лишь трансформируется. Участие в альтернативных системах, особенно в СПФС, сопряжено с высоким уровнем регуляторного давления со стороны западных стран. Европейский Союз ввел полный запрет на использование СПФС для организаций ЕС за пределами России в июне 2024 года, угрожая вторичными санкциями. США также предупредили иностранные финансовые учреждения о рисках, связанных с присоединением к СПФС. Это создает дилемму для европейских и американских компаний: если они работают с российскими партнерами через СПФС, они рискуют нарушить санкционное законодательство США и ЕС, что может повлечь за собой многомиллионные штрафы и даже уголовное преследование. Этот же риск распространяется и на китайские банки, которые из страха перед вторичными санкциями стали ограничивать или приостанавливать платежи из РФ.

Другим значительным барьером является ограниченная доступность и понятные проблемы с интеграцией. Многие международные компании не имеют прямого терминала CIPS и должны использовать SWIFT для отправки сообщений, что создает сложную и рискованную "двойную" систему. Для СПФС проблема еще острее: из-за малого числа иностранных участников компаниям часто приходится обращаться к посредникам или использовать сложные схемы для проведения транзакций. Это усложняет процедуры комплаенса и увеличивает издержки. Например, некоторые российские банки установили лимиты на переводы в долларах и евро и сократили число доступных валют.

Легализация операций через альтернативные каналы также представляет собой серьезную проблему. Переводы, осуществленные через криптовалюты, такие как USDT, хоть и быстры и дешевы, но несут риски из-за волатильности и трудностей с подтверждением происхождения средств. Центральный банк России планирует ужесточить регулирование криптоопераций, ограничив количество карт на одного человека и усилив контроль за P2P-обменами. Использование платёжных агентов, таких как A7 или UNIX, помогает обойти ограничения SWIFT, но создает сложности с документальным оформлением сделок и налоговым учетом. Хотя агенты предоставляют официальные договоры и акты, сам факт использования посредника может вызвать вопросы у регуляторов.

Наконец, существует и другой тип риска — технологический и операционный. Альтернативные системы, особенно на начальных этапах, могут быть менее надежными и масштабируемыми, чем хорошо отлаженный механизм SWIFT. Выбор неверного посредника или ошибочный расчет при использовании хавалу могут привести к потере средств. Внедрение новых технологий, таких как блокчейн, также сопряжено с регуляторной неопределенностью и техническими сложностями. Таким образом, переход на альтернативы — это не панацея, а сложный процесс управления рисками, требующий тщательного анализа каждого отдельного случая и выбора правильного инструмента для каждой конкретной задачи.

Развитие региональных платежных систем: Интеграция и сотрудничество в рамках ЕАЭС, ШОС и БРИКС

Стремление к финансовой суверенности и снижению зависимости от западной инфраструктуры выходит далеко за рамки двусторонних отношений России и Китая. В ответ на действия США и ЕС формируется комплексная система региональных и надрегиональных платежных систем, интегрированных в рамках объединений Евразийского экономического союза (ЕАЭС), Шанхайской организации сотрудничества (ШОС) и БРИКС. Эта многоуровневая архитектура направлена на создание замкнутых, но эффективных финансовых коридоров для стран, разделяющих интересы по формированию многополярного мира.

Центральным элементом этой стратегии является интеграция национальных платежных систем. Наиболее продвинутым примером является соединение Системы передачи финансовых сообщений (СПФС) Банка России и Трансгранично-межбанковской платежной системы (CIPS) Китая. Эта работа началась еще в марте 2022 года, когда ЦБ РФ и Народный банк Китая объявили о планах по соединению систем для создания резервных каналов расчётов. Процесс реализуется через модель «шлюзов», при которой программно-аппаратные комплексы будут осуществлять перекодировку сообщений между форматами СПФС и CIPS. Полная интеграция была завершена к 2023 году после тестовой фазы в 2021 году, что позволило российским банкам, таким как ВТБ, осуществлять транзакции в юанях через эту шлюзовую связку. Организатором проекта с российской стороны, вероятно, выступит Национальный расчетный депозитарий (НРД). Эта интеграция является фундаментальным шагом к созданию единой финансовой инфраструктуры для двух самых крупных экономик блока.

Параллельно развивается сотрудничество в рамках ЕАЭС. СПФС уже успешно подключена к системам стран ЕАЭС, что позволяет осуществлять транзакции внутри блока без использования SWIFT. Кроме того, ведутся переговоры о подключении к индийской Структурированной финансовой информационной системе (SFMS), поскольку у Индии нет полноценной национальной системы финансовых коммуникаций. Российско-индийское соглашение об адаптации Системы быстрых платежей (СБП) к трансграничным транзакциям и принятии индийской карты RuPay в России и российской карты «Мир» в Индии является важным шагом на пути к дальнейшей интеграции. Также рассматривается интеграция с иранской системой SEPAM, что позволит полностью отказаться от SWIFT при взаимных расчетах с Ираном.

На уровне ШОС и БРИКС обсуждается создание еще более широкой и наднациональной системы. В июне 2024 года представители стран ШОС заявили о намерении создать единую платежную систему в течение 1–1,5 лет (до середины 2027 года). Эта система будет работать на базе расчетов в национальных валютах и обеспечит совместимость платежных карт, например, «Мир» с китайскими системами, без участия VISA и MasterCard. В рамках БРИКС действует Рабочая группа центральных банков, разрабатывающая концептуальный документ BRICS Cross-Border Payments Initiative (BCBPI) для создания наднациональной платформы для трансграничных платежей. Президент России Владимир Путин прямо заявил, что идея создания единой валюты БРИКС пока не созрела, но странам необходимо сосредоточиться на расчетах в национальных валютах и развитии цифровых валют. В этом контексте ключевую роль могут сыграть цифровые валюты центральных банков (CBDC), которые рассматриваются как потенциальный инструмент для создания более быстрых и безопасных трансграничных каналов.

Эта многоплановая стратегия сотрудничества имеет огромное значение. Она позволяет создавать устойчивые финансовые механизмы для стран, которые не являются членами западной финансовой системы. Доля расчетов в национальных валютах в торговле России с Китаем, например, уже достигла 95%. Доля расчетов в нацвалютах в торговле России со странами ШОС по итогам первых четырех месяцев 2024 года превысила 92%. Это свидетельствует о том, что страны блока активно строят свою собственную экономическую и финансовую инфраструктуру, которая будет все меньше зависеть от внешних условий.

Альтернативные каналы и инструменты: роль агентских сервисов и криптовалют

Помимо официальных национальных и региональных платежных систем, такие как CIPS и СПФС, в условиях ограниченного доступа к SWIFT растет популярность более гибких и децентрализованных инструментов для трансграничных расчетов. К ним относятся агентские сервисы, позволяющие обходить ограничения через юрисдикции третьих стран, и криптовалюты, в частности стейблкоины, предлагающие возможность почти мгновенных переводов. Эти инструменты предоставляют бизнесу дополнительные возможности, но одновременно несут в себе свои собственные риски и сложности.

Агентские сервисы представляют собой форму организации платежей через посредников. Они работают следующим образом: клиент вводит средства в национальную валюту (например, рублях) в своем банке, а агент, имеющий юридическую или банковскую лицензию в стране получателя (например, в Казахстане, Турции или ОАЭ), выполняет перевод на зарубежный счет. Такие сервисы, как A7, RSI Capital, Win Win Swift и UNIX, предлагают ряд преимуществ. Во-первых, они обеспечивают значительно более быстрые сроки выполнения переводов — от 1 до 3 дней, иногда до 24 часов. Во-вторых, комиссии часто более конкурентоспособны и предсказуемы по сравнению со сложными и непрозрачными сборами в SWIFT. Например, A7 предлагает комиссию от 0,36%, а UNIX — от 0,5%. В-третьих, они работают с широким спектром валют, включая юани, дирхамы, евро и доллары. Преимуществом многих агентских сервисов является наличие юридического сопровождения, escrow-услуг (гарантия выплаты до момента получения товара) и онлайн-верификации. Однако у этого метода есть и недостатки. Он несет риски, связанные с доверием к агенту, а сама схема может быть сложной для легализации в рамках комплаенс-процедур компании. Кроме того, многие агентские сервисы не работают с российскими банками, находящимися под прямыми санкциями США (SDN-list), что ограничивает их применение.

Криптовалюты, и в частности стейблкоины, такие как USDT, представляют собой еще одно мощное, но сложное решение. Их главное преимущество — скорость. Переводы могут осуществляться за минуты или даже секунды, а комиссии минимальны, часто не превышая 1–2%. Для бизнеса, нуждающегося в быстрых оборотных средствах, это может быть решающим фактором. Кроме того, криптовалюты обеспечивают высокий уровень финансовой свободы, так как выходят за рамки традиционной банковской системы. Однако использование криптовалют сопряжено с серьезными рисками. Главный из них — волатильность. Цена стейблкоина может незначительно отклоняться от доллара, что создает потенциальные потери для обеих сторон сделки. Другой риск — невозможность отмены транзакции в случае ошибки или мошенничества. Кроме того, использование криптовалют для расчетов с Китаем затруднено из-за жесткой позиции китайских властей по этому вопросу. С точки зрения регуляторного контроля, ситуация в России также становится все более сложной. С 1 сентября 2024 года введена пилотная программа по использованию криптовалют в международных расчетах для юридических лиц в рамках Экспериментального правового режима (ЭПР), но физическим лицам все еще разрешено лишь декларирование наличных операций. Это говорит о том, что государство стремится взять этот инструмент под свой контроль, но в то же время признает его практическую ценность.

Помимо агентов и криптовалют, существуют и другие инструменты. Система быстрых платежей (СБП) была расширена для международных переводов в 9 стран СНГ и Азии, таких как Армения, Казахстан, Киргизия, Беларусь, Таджикистан, Узбекистан и Молдавия. Это позволяет проводить переводы за 1–3 часа с комиссией 0,5–2%. Однако ее охват ограничен, и он сильно зависит от готовности зарубежных банков интегрироваться с российской системой. Система Contact, ранее работавшая в 13 странах, была закрыта. Также продолжают использоваться системы денежных переводов, такие как Avosend и Золотая Корона, хотя они имеют свои лимиты и комиссии.

Таким образом, бизнес сталкивается с выбором между надежностью и стоимостью. Официальные системы, такие как CIPS и СПФС, предлагают стабильность и гарантированное соответствие регуляторным требованиям, но могут быть медленными и дорогими. Агентские сервисы и криптовалюты предлагают скорость и экономию, но на этом фоне возникают риски, связанные с доверием, легализацией и волатильностью. Выбор оптимального инструмента зависит от конкретной ситуации: типа операции, страны-получателя, срочности и готовности компании к управлению дополнительными рисками.

Будущее трансграничных расчетов: Цифровые валюты центральных банков и блокчейн-решения

Если сегодняшний день характеризуется поиском путей обхода ограничений SWIFT через национальные и региональные системы, то будущее трансграничных расчетов, по мнению многих экспертов, лежит в плоскости децентрализованных технологий и цифровых валют центральных банков (CBDC). Именно эти два направления способны кардинально изменить существующую финансовую архитектуру, предлагая новые уровни скорости, безопасности и финансовой инклюзивности. Ведущие страны БРИКС и их партнеры уже активно инвестируют в эти технологии, видя в них ключ к созданию по-настоящему нейтральной и многополярной мировой финансовой системы.

Цифровые валюты центральных банков (CBDC) являются, возможно, самым перспективным направлением. CBDC — это цифровая форма национальной валюты, эмитируемая и гарантируемая центральным банком. Их основное преимущество заключается в том, что они позволяют осуществлять прямые трансграничные расчеты между двумя юрисдикциями без необходимости посредничества через корреспондентские счета в национальных системах платежей, которые лежат в основе как SWIFT, так и CIPS/СПФС. Это может сделать транзакции практически мгновенными, недорогими и прозрачными. Все страны БРИКС активно разрабатывают собственные CBDC. Китай запустил пилотные программы цифрового юаня (e-CNY) еще в 2020 году, а в 2024 году он уже использовался для клиринга части транзакций в CIPS. Россия планирует запустить цифровой рубль в массовое обращение в 2025–2027 годах. Индия успешно пилотировала цифровую рупию, а Бразилия — цифровой реал. ЮАР также работает над своим цифровым риалом.

Ключевой инициативой в этой сфере является трансграничный проект mBridge, запущенный при участии Банка международных расчетов (BIS) и центральных банков Китая, ОАЭ, Таиланда и других. Проект использует технологию распределенного реестра (блокчейн) для мгновенных транзакций с цифровыми валютами. Его цель — создать протокол для взаимодействия между различными CBDC. Это открывает путь к созданию платформы, где можно будет совершать переводы между, например, цифровым рублем и цифровым юанем, без конвертации через традиционные валюты или системы.

Эта технология является основой для будущей трансграничной платежной инициативы БРИКС (ТПИБ), которую центральные банки стран блока стремятся запустить к декабрю 2024 года. ТПИБ должна будет интегрировать различные цифровые валюты (CBDC), традиционные средства и цифровые финансовые активы (ЦФА) в единую наднациональную платформу. Такая система позволит странам БРИКС не только обмениваться валютами напрямую, но и проводить сложные финансовые операции, такие как кредитование или торговля активами, в рамках единой инфраструктуры. Это полностью меняет правила игры: вместо обмена сообщениями о платежах (как в SWIFT) мы переходим к прямой передаче стоимости.

Однако внедрение CBDC и связанных с ними технологий сталкивается с рядом серьезных препятствий. Во-первых, это регуляторная неопределенность. В мире пока нет единых стандартов и нормативов для CBDC, что создает риски для международного обмена. Во-вторых, это технологическая сложность. Создание безопасной, масштабируемой и совместимой международной инфраструктуры на базе блокчейна — чрезвычайно сложная задача. В-третьих, это политические и экономические барьеры. Страны должны быть готовы к координации и потере части финансового суверенитета. Президент России Владимир Путин прямо заявлял, что идея создания единой валюты БРИКС пока не созрела, и акцент делается на расширении использования CBDC для расчетов. Это указывает на то, что будущее будет состоять из сети взаимодействующих, но самостоятельных цифровых валют.

В заключение, альтернативы SWIFT уже существуют и активно развиваются. CIPS и СПФС являются жизнеспособными решениями для расчетов в рамках определенных регионов, предлагая выгоду в виде скорости и стоимости. Однако их глобальный охват ограничен, а участие в них сопряжено с санкционными рисками. В долгосрочной перспективе, будущее трансграничных расчетов, по всей видимости, лежит в плоскости цифровых валют центральных банков и технологий блокчейн. Это направление обещает создать более быструю, дешевую и безопасную финансовую инфраструктуру, которая позволит странам обойтись без зависимости от любого одного центра силы. Однако путь к этому будущему будет долгим и потребует преодоления значительных технологических, регуляторных и политических барьеров. Для банков и корпораций это означает необходимость постоянно анализировать новую информацию, оценивать риски и выбирать наиболее подходящий инструмент для каждой конкретной транзакции, понимая, что текущие решения являются лишь промежуточным этапом на пути к созданию новой финансовой реальности.

В последние дни правительство и Резервный банк Индии (RBI) предприняли ряд мер для упрощения торговли в рупиях и рублях. TOI рассматривает ключевые шаги.

Почему снова заговорили о торговле рупия–рубль?
Через несколько дней после того, как Трамп объявил о повышении тарифов для Индии, RBI 5 августа выпустил циркуляр, разрешающий банкам категории 1 (авторизованным дилерам — AD Cat-1) открывать специальные счета в рупиях (SRVA — Special Rupee Vostro Accounts) для своих зарубежных корреспондентских банков без предварительного одобрения RBI.
Во вторник RBI сделал следующий шаг — разрешил свободно инвестировать эти средства в государственные ценные бумаги и казначейские векселя, сняв часть ограничений.

Что такое счёт vostro?
Vostro-счёт — это банковский счёт, где национальный банк выступает хранителем или корреспондентом для средств иностранного банка в местной валюте. Например, если индийский банк ведёт счёт в рупиях для российского банка, это и есть vostro-счёт.
Специальный счёт SRVA позволяет оплачивать поставки нефти из России напрямую в рупиях, минуя необходимость конвертации через третьи валюты, такие как доллар (как это происходит в случае с другими vostro-счетами).

Чем поможет шаг RBI?
Изменение упрощает и ускоряет процесс открытия таких счетов, которые используются для выставления счетов, оплаты и расчётов по международной торговле в рупиях.
Раньше банкам требовалось разрешение RBI для открытия SRVA, теперь же они могут открывать их самостоятельно, что ускоряет расчёты в рупиях.

Как SRVA облегчает торговлю с Россией?
В нефтяной торговле российские экспортеры через свои банки могут хранить рупии на SRVA, открытом в индийском банке. Это позволяет индийским импортёрам быстро и эффективно оплачивать поставки нефти в рупиях.
Таким образом, отпадает необходимость в расчётах через доллары, что снижает расходы на конвертацию, валютные риски и задержки в платежах.

Какие есть трудности?

• Индия больше импортирует из России, чем экспортирует, и торговый дефицит из-за закупок нефти приводит к накоплению у России рупий, что усложняет расчёты.

• Российские экспортеры, не подпадающие под санкции США, предпочитают получать оплату в долларах, а не в рупиях.

• Волатильный и жёстко регулируемый рубль затрудняет прямой обмен с рупией, часто вынуждая использовать дорогостоящие долларовые конверсии.

• Западные санкции, включая ограничения доступа российских банков к системе SWIFT, создают операционные трудности и делают индийские банки осторожными при проведении платежей.

Как решают эти проблемы?

• Разрабатывается динамический механизм обменного курса рупия–рубль, чтобы обойти дорогую конвертацию через доллар.

• Создаются системы подтверждения платежей и рассматриваются альтернативные финансовые каналы для замены SWIFT.

• RBI разрешил российским организациям инвестировать излишки рупий с SRVA в индийские государственные облигации, корпоративные бонды, акции и инфраструктурные проекты, чтобы использовать средства шире, чем только для торговых расчетов.

• Также обсуждается возможность использования рупий для экспорта в третьи страны: российские поставщики смогут заказывать товары в Индии за рупии, получая оплату от других стран в иной валюте. Ведутся переговоры о введении трёхсторонних механизмов расчётов с участием ОАЭ.

Национальный банк Казахстана (НБК) удостоен премии Pioneering CBDC Initiative Award на международной конференции CB+DC.Центробанк отмечен за развитие цифрового тенге, который усиливает финансовую экосистему страны с 2021 года. Организаторы назвали проект эталоном благодаря финансовой инклюзивности и инновационной архитектуре.«Это подтверждает правильность выбранного пути», — заявил главный цифровой директор НБК Бинур Заленов. Цифровой тенге признан технологически передовым решением с потенциалом для новых финансовых сервисов.В ближайшее время валюта получит официальный статус и будет использоваться в 100+ госпроектах для повышения прозрачности расходов.

17 сентября 2025 года Министерство финансов Российской Федерации провело аукцион по размещению облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска № 26230RMFS. Срок обращения выпуска определен до 16 марта 2039 года.

Итоги размещения

• Объем спроса: 21,317 млрд руб.
• Размещенный объем: 5,371 млрд руб.
• Выручка от размещения: 3,552 млрд руб.

• Цена отсечения: 62,5500% от номинала (доходность — 14,41% годовых)
• Средневзвешенная цена: 62,5747% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 14,40% годовых

• Доходности длинных выпусков стабилизировались в районе 14,3–14,5% годовых.
• Объем спроса традиционно превышает объем размещения в несколько раз.
• Минфин сохраняет осторожность в объеме предложений, контролируя уровень доходностей.